2009年06月29日 周一
山登绝顶3000之前攻势受阻，利好不断管理层刺激坚决！
一周股市转眼收盘，沪深股指“高位”收出两颗十字星，非常刺眼。加上近几日世界股市却剧烈下跌，特别是美国三大股指，跌势令人触目惊心，商品市场也出现少见的下挫行情。与金融危机刚爆发时不一样，A股市场没有跟随外围市场一起暴跌，而是走出了相对独立的行情。那么，本周市场面临3000点整数大关口是继续上冲还是承接调整苗头？本轮上涨之路到底能走多远？朋友们如何调整策略抓住机会？
第一、高位十字星预指后市，震荡整固先人一步。
要点A：指标精华——上周后两个交易日小阴十字星令市场再次感受到困惑和犹豫，同时市场也连续出现了五个交易日成交量萎缩，这种高位快速缩量是祸还是福？是空头阻击部队已经被彻底消灭？还是红色联军在进攻过程中已经显得子弹不足？局势瞬息万变，我们对此需要深入谨慎分析，才能确保顺利从这个山顶之上完美撤退。面对这一次指数攀登绝顶之过程，盲目乐观显然是不对的，而过于悲观一路观望显然也是不对的。我们需要持一种“中性心态”，即涨我也和你周旋到底，跌我也能够从容引退，能够做到这一点，方才不辜负2009年这一场超级反弹。从日K线来看，上证指数虽然收了两颗阴十字星、并且伴随有成交量不断稀薄之特征，但是整体技术指标系统仍然保持着健康。均线系统完美排列，5、10、20、30、60日均线等已经形成了一个很强劲多头排列系统，这种多头向上伸展的排列，一日不被打破，我们就不能一日提前断言顶部已经出现。这种角度和持续时间的多头排列，非常类似于庄股特征，所以在分析上不能完全机械依赖于点位过高就需要卖出的判断，庄股在进入末升期的时候常常会表现出一种非理性疯狂。目前大盘会不会演绎这种加速拔高冲顶的行情，尚需要更多数据分析。MACD指标日线在周四成多头金叉之后，目前也维持着比较平静趋势，既没有加速发展，也没有体现出过于疲软态势，红柱走势温和没有放长，但这种形态并不代表攻势已经衰竭，恰恰相反，这个时候MACD需要有进一步向上突破才会最终形成顶部。因此，从日K线系统看，即使震荡，只要10日均线未被击穿，市场仍然可以谨慎看好，不必过于悲观；但随着市场的位置越来越高，我们的观点仍然是——越涨越小心、越涨越警惕，而不是因为市场上涨而丧失理性或陷入疯狂。从周K线系统来看，上周上证指数形成了一颗跳空高开、长下影放量十字星，十字星做得很标准，力度也很柔和。这种十字星通常意义上仍然属于是“上攻中继线”，它形成阶段头部的唯一条件是下一周5周线很快被指数击穿，如果没有被击穿，市场将会继续按照原来趋势上攻 。以目前周K线量价组合以及指标特征来看，短期内5周线被快速击穿的可能性比较小，因此，系统维持指数将会温和震荡上行的判断。周KDJ指标进一步强势区域钝化，K、D、J值都已经接近90以上的高风险区域，在这个区域市场特点是高风险、高收益，虽然盘面看起来很热闹 ，但市场随时可能会形成一个阶段性大顶部，比如2007年530之前，市场也经过了这样一波持续性慢牛形成了KDJ值全部超过90以上的高风险市场，结果最终国家突然推出系列利空而引爆股市形成530股灾。从某个角度来看，本周将会有新IPO发行，虽然不排除大盘有进一步震荡上行之可能，但如果管理层开始突然推出持续大盘股发行上市，这将意味着大波段调整信号的开始。因此，我们在享受短线温和牛市之同时，千万不要忽略了随时可能出现的利空风险，毕竟KDJ周线在90以上的市场，一但形成确定性的头部，那绝对不是闹着玩的。当今之计，只能采取严格控制仓位、逐步克制贪欲的办法，才能在回避顶部风险策略上先人一步，有效控制风险。系统的重要趋势指标，乾坤带中的周K线也逐渐接近上轨，目前上轨位于3022点，随着时间的推移虽然这一点位会不断上移，但预留的空间已经不够多头主力舞动拳脚。加之日K线目前也已经顶上了乾坤带上轨，市场即使上行，距离高风险区域的阶段性顶部也越来越近，朋友们需要控制仓位和保持理性。
要点B：热点透视——近期市场在利好政策出台、各项宏观数据逐步好转以及权重股轮动的情况下，有望维系上升通道。但同时我们应看到，随着指数不断推高，风险不断积聚，新股发行正式启动，也将对市场资金造成影响，指数将不可避免地出现大幅震荡。市场风格频繁转换,热点不断涌现，上证指数在热点板块的更迭中匍匐前行。上周在钢铁、银行、煤炭、房地产等权重股的簇拥下,上证指数盘中继续上冲，创出2946.9点的反弹新高，但量能明显萎缩，最终这两日均以十字星报收，显示市场多空博弈加大，但权重股竭力护盘，在一定程度上缓解了投资者对后市的担忧。在当前流动性依旧过剩、市场整体估值已经高企的背景下，主力资金在向蓝筹靠拢。所谓板块轮炒和估值洼地的挖掘也主要是从蓝筹的样本群中寻找，这主要是因为大盘蓝筹估值相对合理且相对抗跌。本周将进入上市公司09年中报披露期，在经济复苏的大背景下，一些受益于今年以来国家政策扶持的上市公司业绩将有一定提升。近期已有不少公司发布中报预告，市场行情有可能会以业绩复苏为主题出现一些行情，回避中报“地雷”，挖掘其中的投资机会，可能成为下一阶段的重要内容。
第二、交易策略及风险控制
市场围绕利多与利空的争斗基本达到平衡，多方略占上风，但量价背离的现象对多方明显不利。因此，大盘要想冲击3000点大关，还需要有一个补量的过程。系统数据继续提示采取适度进攻策略。具体策略如下：下周伴随市场上攻先行减仓至五成以下，换出半仓资金等待市场变盘；持有的五成仓位里，两成做中线优质股票持股，三成做短线热点股票波段操作，设定好策略性止损位，如果重大利空需要果断止损离场。近日召开的央行货币政策委员会二季度例会指出，将继续落实适度宽松的货币政策。目前股市资金面依然充裕,消息面利好因素偏多，国家统计局预计二季度GDP增长近8%，远超过市场预期，良好的赚钱效应有望吸引场外资金不断进入，资金推动型行情将继续深化。同时市场也充斥着比较多的获利筹码，随着指数的日渐爬升，这部分获利筹码的稳定性趋于降低，随之而来的是逐渐增多的回吐压力。因此，虽然市场短期个股还有活跃的机会，但操作难度较大，投资者注意适当控制仓位参与交易性机会。
强支撑：2841点，上周十字星下影线不能被击穿，击穿则意味着阶段性顶部提前出现，需要果断减仓至两成以下。
强压力：3000点，整数关上空军已设层层埋伏，突破3000点附近需要逐步减仓至四成，以回避巨幅回档形成的杀伤力。
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